Wikisida: Én sideversjon ble importert

2026-04-13T05:33:19Z

Én sideversjon ble importert

← Eldre sideversjon		Sideversjonen fra 13. apr. 2026 kl. 05:33
(Ingen forskjell)

nb>Togabriel: Referanse og definisjon

2025-08-02T12:02:28Z

Referanse og definisjon

Ny side

'''Arbitrasje''' er en strategi innen [[økonomi]] og [[finans]] som handler om å utnytte prisforskjeller på samme vare mellom to eller flere [[marked]]er.<ref>{{snl}}</ref> En kombinasjon av transaksjoner som baserer seg på ubalanse gjennomføres, og fortjenesten er differansen mellom [[markedspris]]ene. For [[akademiker]]e er arbitrasje en transaksjon som ikke innebærer negativ kontantstrøm ved noen sannsynlig eller midlertidig situasjon, og positiv kontantstrøm i minst én situasjon; i korte trekk en risikofri fortjeneste. En person som bedriver arbitrasjehandel kalles for en '''arbitrasjør'''. Uttrykket brukes normalt i handel innen [[Finansielt instrument|finansielle instrumenter]], som f.eks. [[obligasjon]]er, [[aksje]]r, [[Derivat (finans)|derivater]], [[råvare]]r og [[valuta]].

Dersom markedsprisene ikke åpner for arbitrasjegevinster, vil prisene konstituere såkalt ''likevekt'' eller et ''arbitrasjefritt'' marked. Arbitrasjelikevekt er en forhåndsbetingelse for [[Generell likevekt|generell økonomisk likevekt]]. Antakelsen om ingen arbitrasje brukes i [[kvantitativ finans]] for å kalkulere en unik, risikonøytral pris for derivater.

[[Statistisk arbitrasje]] er en ubalanse i forventede verdier. Et [[kasino]] har slik arbitrasje i nesten hvert tilfeldig spill det tilbyr – dette kalles normalt for ''husfordel''.

==Arbitrasjebetingelser==
Arbitrasje er mulig når én av tre betingelser oppfylles:

#Den samme varen kan ikke handles til samme pris i alle markeder («[[loven om én pris]]»).
#To varer med identisk kontantstrøm kan ikke handles til samme pris.
#En vare med kjent fremtidig pris kan ikke handles idag til sin fremtidige pris [[Diskontering|diskontert]] med den [[Risikofri rente|risikofrie rentesatsen]] (eller, varen har betydelige lagringskostnader; denne betingelsen holder for [[korn]] men ikke for [[verdipapir]]er).

Arbitrasje omfatter mer enn bare å kjøpe et produkt i ett marked og selge det i et annet til en høyere pris, på et senere tidspunkt. Transaksjonene må finne sted ''på samme tid'' for å unngå å bli utsatt for markedsrisiko, eller risikoen for at prisene kan endre seg i et av markedene før begge transaksjonene er gjennomført. I praksis er dette bare mulig med verdipapirer og andre finansielle produkter som kan handles elektronisk.

I en forenklet verden bør en hvilken som helst vare solgt i et marked, selges til samme pris i et annet marked. Handelsmenn kan f.eks. oppleve at prisen på [[hvete]] er lavere i landbruksområder enn i byer. De kan dermed kjøpe varen billig, frakte den til et annet marked og selge den til en høyere pris. Dette er den vanligste formen for prisarbitrasje, men dette forenklede eksemplet tar ikke hensyn til kostnader for transport, lagring, risiko og andre faktorer. «Ekte» arbitrasje forutsetter at det ikke er noen markedsrisiko involvert. Dersom et verdipapir handles på mer enn én [[børs]], oppstår det arbitrasje ved at man kjøper på den ene og selger på den andre simultant.

== Referanser ==
<references />

== Eksterne kilder ==
* [https://www.morningstar.no/no/glossary/102618/arbitrasje.aspx Definisjon, Morningstar]

{{Autoritetsdata}}

[[Kategori:Finansmarkeder]]
[[Kategori:Forretningsstrategi]]
[[Kategori:Finansiell terminologi]]

Arbitrasje - Sideversjonshistorikk

Wikisida: Én sideversjon ble importert

nb>Togabriel: Referanse og definisjon